Ликвидность — это возможность быстрой продажи по хорошей цене

Здравствуйте уважаемые читатели блога. Говоря о чем-то невостребованном, никчемном, мы часто употребляем слово «неликвид». Если есть неликвидный объект, то он должен быть жидким.

Вы когда-нибудь задумывались о точном значении этого понятия? Сегодня мы рассмотрим этот термин, узнаем, что это такое, где используется и как определяется ликвидность объекта.

Для особо интересующихся темой в данной статье будут приведены формулы расчета коэффициента текущей, быстрой и абсолютной ликвидности, которые позволят судить о текущем состоянии любой компании.

Толкование термина ликвидность — что это

Разберемся с толкованием слова на практическом примере. Предположим, у гражданина есть две практически одинаковые квартиры в разных частях города, которые он хочет продать по одинаковой цене. Одну квартиру ему удалось продать почти сразу, а другую никто не купил. В чем дело?

Проанализируем текущую ситуацию. Квартира № 1 расположена в центре города, а квартира № 2 — в жилом районе на окраине. При прочих равных расположение дома в центре города делало его более привлекательным для потенциальных покупателей, а расположение другого на окраине было сдерживающим фактором.

Именно поэтому квартиру №1 продали быстро, а №2 нет. В этом случае говорят, что квартира №1 ликвидна, а квартира №2 неликвидна.

Ликвидность – это способность объекта (актива) быстро продаться по цене, существующей на рынке в данный момент времени.

Ликвидность — это термин, используемый в экономике (что это такое?). Слово в переводе с латинского (liquidus) означает «течение», то есть объект (актив), оцениваемый по этому критерию, «течет» в своем денежном эквиваленте, то есть продается.

Перечисленные оценки говорят сами за себя. Чем быстрее предмет можно продать, тем более ликвидным он считается.

Ликвидность предприятия

При оценке эффективности любой компании показатель ликвидности считается одним из самых показательных.

Бухгалтерский учет — это целая наука, призванная помочь вам вести бизнес. В балансе учитываются активы (материальные и нематериальные ресурсы предприятия, которые могут приносить прибыль) и пассивы (учредительный капитал, резервный фонд, долговые обязательства).

Для удобства квалификации состояния дел в фирме (фирме, организации, фирме) принято выделять 4 группы, классифицирующие степень ликвидности ее активов:

1. А1 — ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения).
2. A2: активы, которые можно быстро продать.
3. А3 — активы с пониженной степенью реализации (запасы).
4. А4 — труднопродаваемые активы (используемые в хозяйственной деятельности компании в течение длительного времени, либо любой нематериальный актив).

Обязательства также подразделяются на 4 группы:

1. P1: срочные долговые обязательства, которые должны быть погашены в течение 3 месяцев.
2. P2: краткосрочные обязательства (долговые обязательства, которые должны быть погашены в течение 1 года).
3. П3 — долгосрочные обязательства (банковские кредиты на срок более 1 года).
4. P4 — постоянные обязательства (собственный капитал и доходы будущих периодов).

Компания считается ликвидной, если в целом выполняются следующие условия:

1. А1 ≥ П1;
2. А2 ≥ П2;
3. А3 ≥ П3;
4. А4 ≤Р4.

Соблюдение первых трех неравенств означает, что оборотные активы компании больше, чем ее краткосрочные внешние долговые обязательства.

А выполнение четвертого неравенства свидетельствует о том, что собственных оборотных средств у предприятия больше, чем активов, которые трудно продать. Это говорит о том, что компания финансово устойчива, а значит ликвидна.

Коэффициенты текущей, абсолютной и быстрой ликвидности

Ликвидность классифицируется на различные типы в соответствии с анализируемым соотношением. Рассмотрим их подробнее.

Текущая ликвидность

Этот показатель оценивается с помощью собственного коэффициента, обозначим его Ктл. Этот коэффициент показывает, насколько компания способна погасить краткосрочную задолженность за счет высоко- и среднеликвидных активов.

Коэффициент текущей ликвидности (балансовая формула):
Ktl = (A1+A2+A3)/(P1+P2), (расшифровка используемых переменных дана в предыдущем разделе статьи).

Чем выше значение коэффициента Ktl, тем более ликвидной будет компания. Оценка текущей ликвидности предприятия осуществляется исходя из значения этого коэффициента:

1. Ktl ≤ 1. Это означает, что компания в настоящее время имеет высокий финансовый риск, вплоть до возможности банкротства;
2. 1,5 ≤ Кт ≤ 2,5. Этот показатель свидетельствует о высокой степени ликвидности компании в настоящее время;
3. Ktl ≥ 3. Это говорит о том, что структура капитала данной компании неразумно распределена, то есть ликвидные активы значительно превышают краткосрочные обязательства компании.

   Поэтому можно увеличить количество краткосрочных кредитов (П1 и П2) для инвестирования их в активы, используемые для хозяйственной деятельности в течение длительного периода (А4) (например, направив их на техническое перевооружение производства), или частичная продажа ликвидных активов (А1, А2, А3) и размещение их в собственном капитале компании (П4) (например, в резервный фонд).

Быстрая ликвидность

Характеризуется коэффициентом быстрой ликвидности Кбл. Показатель этого коэффициента указывает, сможет ли предприятие рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам в случае возникновения затруднений со сбытом своей продукции.

Формула:

Кбл = (А1+А2)/(Р1+Р2), (расшифровка переменной — в предыдущем разделе).

Показатель ниже «1» свидетельствует о том, что предприятие не может погасить свои долги в случае возникновения трудностей со сбытом продукции. Если он больше «1», то в настоящий момент банкротство компании не грозит. Чем больше Kbl, тем больше быстрая ликвидность компании.

Абсолютная ликвидность

Для компании он оценивается с помощью коэффициента абсолютной ликвидности Kal. Этот коэффициент позволяет определить, какую часть краткосрочных долговых обязательств предприятие сможет оплатить в случае острой необходимости в день.

Этот коэффициент рассчитывается следующим образом (балансовая формула):

Kal = A1/(P1+P2), (расшифровка переменных в предыдущем разделе).

Нормой для ликвидной компании считается Кал = 0,2.

Ликвидность денег

Деньги ликвидны, когда сохраняется их номинальная стоимость, то есть они не обесцениваются из-за инфляции (подробнее об инфляции читайте в другой статье на нашем портале).

Исходя из приведенной в начале статьи формулировки, можно сделать вывод, что деньги являются высоколиквидным активом, пока в стране нет гиперинфляции.

Ликвидность банков

Банки ликвидны, если без ущерба для их текущей ликвидности они могут без ограничений обслуживать своих клиентов (физических и юридических лиц), то есть осуществлять приходно-расходные операции.

Существуют специальные нормативы, установленные ЦБ РФ, которые необходимо соблюдать, чтобы банк мог поддерживать приемлемый уровень ликвидности:

В качестве примера рассмотрим индикатор H2. Его пороговое значение означает, что у банка должны быть средства для оплаты всех своих долговых обязательств перед клиентами + не менее 15 %.

Пример: если у банка есть вклады «до востребования» (то есть клиенты могут их снять в любой момент) в размере 5 млн рублей, то в течение дня в кассе банка должно быть 5 000 000 (рублей) + 15% = 5 750 000 (рублей.).

Банки становятся менее ликвидными, когда общая сумма выданных кредитов превышает общую сумму банковских депозитов, собственного капитала и резервного фонда. Банки могут иметь дополнительную ликвидность, то есть использовать средства, заемные у ЦБ РФ.

Ликвидность рынка

Рынок в экономике (не путать с базаром) — это обобщенное понятие сферы, в которой товары обмениваются на деньги и деньги на товары. Это область, где происходят сделки купли-продажи. Одним из основных законов рыночной экономики является свободное формирование цен на товары.

Если общая цена предложения сделок, совершенных на рынке, примерно равна общей цене предложения, и такие сделки совершаются в достаточном количестве, то говорят, что рынок высоколиквиден.

Ликвидность рынка обычно оценивается отношением объема проданных товаров к объему предложенных товаров. Этот индикатор называется «черным». Рынок считается ликвидным, если черное выше 15.

Ликвидные ценные бумаги

Основные операции купли-продажи ценных бумаг осуществляются на фондовом рынке. Отличие от рынка товаров и услуг в том, что предметом переговоров являются акции, облигации (что это?), векселя (что это?) и т д. Чем более ликвидные ценные бумаги обращаются на рынке, тем они более ликвидны.

Ликвидность ценных бумаг определяется спросом на них и разницей между ценой покупки и ценой предложения. Чем выше спрос и чем меньше разница в ценах покупки и продажи, тем более ликвидными будут ценные бумаги.

Ликвидность недвижимости

Что это такое в сфере недвижимости, мы разобрали на примере в первом разделе статьи. Чтобы приблизить теоретические расчеты к жизненным ситуациям, рассмотрим, что влияет на ликвидность жилой недвижимости:

1. принадлежность жилого помещения к новостройкам или вторичному жилищному фонду. Новостройки более ликвидны.;
2. район города. Жилье в центре города всегда имеет более высокую цену;
3. транспортная доступность. Если рядом с домом, в котором находится квартира, есть остановки общественного транспорта и удобный подъезд для личного транспорта, то привлекательность такой квартиры возрастает;
4. наличие развитой инфраструктуры (школы, детские сады, поликлиники, магазины и др);
5. технические параметры корпуса:
   1. жизненное пространство,
   2. дизайн,
   3. этаж,
   4. наличие лоджии или балкона и т д

Ликвидность жилья имеет двоякое толкование.

Если жилые квадратные метры рассматривать как вложение денег, то это малоликвидное мероприятие, ведь такое вложение может начать приносить доход только при сдаче жилья в аренду. И такой доход превратится в прибыль только тогда, когда деньги, вложенные в покупку квартиры, окупятся.

Пример №1: гр. Иванов купил квартиру за 2 миллиона рублей. Он не собирается в ней жить и сдавать ее тоже не собирается. Следовательно, вы будете просто ежемесячно платить за коммунальные услуги (хотя и меньше, чем если бы жили там). Вывод: убыток от такого вложения денег за год составит (примерно): 12 (мес.) х 2000 (руб.) = 24000 (руб.).

Пример №2 — условия те же, только квартиру Иванов будет снимать за 10 000 рублей в месяц (без учета коммунальных услуг). Таким образом, доход от сдачи квартиры в аренду за год составит: 12 (ежемесячно) х 10 000 (рублей) — 13% (НДФЛ) = 104 400 (рублей). Для того чтобы деньги, вложенные в покупку квартиры, начали приносить чистую прибыль, то есть когда затраты на ее приобретение окупились, необходимо потратить: 2 000 000 (руб на покупку квартиры) / 104 400 (руб за год дохода от сдачи в аренду) = около 19 лет.

А теперь посмотрим, что будет, если господин Иванов вложит в банк 2 000 000 рублей на 19 лет под 7% годовых. Его доход даже без капитализации процентов (подробнее о капитализации читайте в другой статье нашего блога) составил бы 140 000 рублей за год и 2 660 000 рублей за 19 лет. Кроме того, 2 миллиона рублей, изначально положенные на банковский депозит, остались бы нетронутыми.

Вывод: В условиях стабильной экономики (без гиперинфляции, деноминации и прочих кошмаров экономического кризиса) вложение свободных денежных средств в надежный банк более ликвидно, чем покупка жилой недвижимости.

Если сравнивать ликвидность различных квартир перед покупкой собственного жилья, то это совсем другая история. Почему важно определить этот показатель жилья перед его покупкой?

Как правило, в купленной квартире мы планируем жить вечно. Но это не всегда возможно. Например, нужно будет переехать в другой город. В связи с этим вам необходимо будет продать свою квартиру. Можно ли это сделать быстро и не прогадать в стоимости?

Здесь играет роль фактор ликвидности. Если дом очень ликвидный, он будет продан быстро. Если она низкая, придется снижать цену, что само по себе невыгодно.

Сосредоточившись на понятиях и терминах экономики, вы сможете использовать полученные знания себе во благо. Читайте наш блог и вы сделаете свою жизнь проще!